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ICO、IEO 和 STO 之间有什么区别？

2025-01-04 01:45:00|欧易app |来源：互联网整理

本文我们将澄清三种关键筹款方法之间的主要区别：首次代币发行（ICO）、首次交易所发行（IEO）和证券型代币发行（STO）。让我们更详细地探讨这些概念！

什么是首次代币发行 (ICO)

首次代币发行（ICO）是一种众筹机制，利用加密货币来支持处于萌芽阶段的区块链企业。

方法：在 ICO 期间，个人、项目或投资者提供新创建的加密货币代币以出售给其他投资者。此次出售为该企业的进一步发展提供了必要的资金。 2017 年 ICO 的受欢迎程度激增，凸显了它们在加密货币领域的重要性。

ICO 的主要目标：ICO 的主要目标有三个：筹集资金、围绕项目建立社区、巩固项目的基础和未来前景。

ICO 中的代币类别：

实用代币：这些代币授予对特定公司的平台、产品或服务的访问权限。由于它们并非被设计为投资工具，因此通常可以避免允许 ICO 的司法管辖区的监管限制。
代币化股份：代表参与 ICO 的公司的股份。它们本质上是数字共享，提供项目的所有权和影响力。重要的是要认识到此类代币受到 SEC 等机构的监管。
资产支持代币：这些代币与实物资产或商品相关，例如黄金或石油。它们在投资者中的受欢迎程度有限，因为它们的价值通常反映了基础资产的价值。

ICO 的优点：

直接实施：只需要一份白皮书、一个网站和一个支持团队。
初始成本低，适合早期项目。
通过战略方法简化筹款。
项目早期的流动性很高。
发起人对募集资金的完全控制。

ICO 的缺点：

欺诈和诈骗的风险很高。
通常不适合长期投资。

ICO 运作：

为了发起 ICO，加密货币项目首先决定其结构。常见的方法包括：

在 ICO 期间设置代币的固定价格和供应量。
根据预先筹集的资金数额确定代币价格。

最新趋势和监管动态：

鉴于监管机构的审查日益严格，最近的 ICO 已呈现出更加透明和合规的趋势。这包括在白皮书中详细披露以及向潜在投资者更清晰地传达风险。此外，去中心化金融（DeFi）的兴起为 ICO 开辟了新的途径，项目现在提供借贷和资产管理方面的创新解决方案，从而将 ICO 的范围和潜力扩展到传统模式之外。

什么是首次交易所发行（IEO）？

首次交易所发行（IEO）是一种融资方式，加密货币项目在加密货币交易所的监督下专门通过加密货币交易所出售其新代币。这种方法简化了项目支持者的投资流程。

IEO机制：在IEO中，项目方不能将其代币直接出售给个人；相反，它通过交换。涉及费用，这种结构化方法简化了项目接收者的投资。

IEO 的好处：

安全和验证：托管 IEO 的交易所经过彻底审查且安全，为参与者提供信心。
直接代币转移：投资者直接通过交易所接收代币，简化了流程。
资金转账：资金不需处理智能合约，而是直接转账至投资者账户，并由交易所/平台扣除佣金。
预防欺诈：通过经过验证的平台运营，IEO 可以降低欺诈和诈骗的风险。

IEO 的缺点：

复杂性：设置和管理 IEO 比 ICO 更复杂。
成本较高：与 ICO 相比，IEO 的筹款费用通常较高。
流动性降低：IEO 的流动性水平通常低于 ICO。

IEO运营及参与：

要启动 IEO，项目必须首先与愿意托管该产品的加密货币平台保持一致。项目和感兴趣的用户在参与之前都经过强制验证程序。

对于用户：下一步是在 IEO 期间直接从交易所购买代币。

什么是证券型代币发行 (STO)

证券型代币发行 (STO) 通常与首次公开募股 (IPO) 的代币化版本进行比较。它涉及通过加密货币平台销售安全令牌，并因其复杂性和时间密集性而闻名。 STO 于 2018 年首次推出，比 ICO 带来更多实施挑战。

证券型代币的性质：这些是代表实物资产（例如证券）的数字资产。 STO 促进了各公司资产的代币化。与股票证书类似，安全令牌封装了所有权信息。然而，与传统股票不同的是，这些信息记录在区块链上并由代币表示。

STO 目标：与 ICO 和 IEO 不同，STO 的主要目标是建立金融工具、筹集资金、渗透加密货币市场并为项目产生流动性。

STO 的优点：

信任和安全：被认为是高度可靠和安全的投资。
长期投资可行性：其监管合规结构使其适合长期投资。

STO 的挑战：

监管复杂性：严格的监管要求带来了重大挑战。
流动性有限：与其他形式的加密投资相比，STO 提供的流动性通常较低。

STO 的监管合规性：

STO 必须遵守法律和 SEC 法规，这通常意味着将金融机构和中介机构排除在外。然而，证券型代币仍然受到联邦证券法的约束，这增加了其操作的复杂性。

STO 的新兴趋势：

最近，人们对将 STO 与先进的区块链技术相结合越来越感兴趣。这种集成提供了更安全、更透明的代币管理，吸引了传统金融部门的兴趣。使用 STO 将房地产和其他有形资产代币化的趋势也很明显，从而开辟了新的投资途径。这种转变表明数字资产在金融界的重要性日益增强，使 STO 成为传统金融和创新区块链技术之间的重要纽带。